COFIX 금리 불확실성이 주택담보대출에 미치는 영향: SVAR-GARCH-M 모형을 중심으로

초록

본 연구는 COFIX 금리 불확실성이 예금은행과 비은행예금취급기관의 주택담보대출에 미치는 영향을 분석하는 것을 목적으로 하고 있다. 또한, COFIX 금리의 상승과 하락이 주택담보대출에 미치는 영향에서 비대칭성이 존재하는지를 분석한다. 이를 위해 본 연구에서는 표본기간(2010년 1월부터 2023년 7월) 동안 COFIX 금리와 예금은행과 비은행예금취급기관의 주택담보대출을 이용한다. COFIX 금리 변화의 불확실성은 예금은행과 비은행예금취급기관의 주택담보대출에 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났으며, COFIX 금리의 상승과 하락은 예금은행과 비은행예금취급기관의 주택담보대출에 비대칭적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 경제심리지수와 산업생산지수를 통해 경제상황을 반영한 경우에도 유사하게 나타났다. 본 연구가 기여하는 바는 COFIX 금리 변화의 불확실성이 주택담보대출에 미치는 영향을 처음으로 살펴본다는 점이다. 향후 연구에서는 보다 정교한 모형을 통해 금리 불확실성이 부동산시장에 미치는 영향을 분석할 필요성이 있다.

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